Dividend Post Monats-Report September 2022 (#9)

In diesem Bericht lasse ich den vergangenen Monat September aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommenden Dividendenerhöhungen im Oktober.

Den Auftakt bildet die – mittlerweile sich als eine Routine etablierte – monatliche Übersicht zu jenen Unternehmen, die ihre Anteilseigner im vergangenen Monat am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben ließen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine adäquate Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich die aktuellen (und in Eigenregie verifizierten) Informationen, die ich im DGI Screener einpflege und im Dividend Post Monats-Report veröffentliche, mitberücksichtige. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum besagten Monats-Ranking:

Zunächst nähern wir uns dem Monats-Resümee puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen an. Im September waren es insgesamt 29 Unternehmen, die seit mindestens zehn Jahren ihre Dividende erhöhen und dies nun 2022 zum wiederholten Male ebenso schafften.

Diesmal platzierte sich an vorderste Stelle des Klassements das IT-Beratungsunternehmen Accenture. Zwar handelt es sich formell um ein in Irland ansässiges Unternehmen, rein operativ können wir von einem US-Konzern sprechen. Denn seit 2009 firmiert Accenture als Aktiengesellschaft irischen Rechts mit Sitz in Dublin. Die Dividenden werden in US-Dollar ausgeschüttet. Historisch gesehen stammt Accenture (diese Wortkreation leitet sich von „accent on the future“ ab) von der Unternehmensberatung Andersen Consulting ab, die mit dem hauseigenen Wirtschaftsprüfer Arthur Andersen in den Enron-Bilanzskandal verwickelt war.

Bei einem aktuellen Kurs von 274,31 USD ergibt das eine Dividendenrendite von 1,63 %. Die Fünfjahres-Dividendenwachstumsrate beträgt 9,34 % per anno bzw. 12,37 % p.a. im Zehnjahres-Zeitraum. Zum Abrunden noch die letzten fünf Dividendenerhöhungen im Überblick:

• 2022: 15,46 %
• 2021: 10,23 %
• 2020: 10 %
• 2019: 9,59 %
• 2018: 9,77 %

Ziehen wir den Free Cash Flow als Grundlage für die Ermittlung der Ausschüttungsquote heran, landen wir im sehr komfortablen Bereich von 29,3 % für das Payout Ratio. In den kommenden Jahren sehe ich daher ausreichend Spielraum für Dividendenerhöhungen im ähnlichen Ausmaß wie in den letzten Jahren.

Der Blick auf den aktuellen Chart zeigt uns eine Kursperformance von 101,3 % im Fünfjahresüberblick bzw. 20,3 % Kursgewinn pro Jahr:

Aktueller Aktienchart von Accenture (Quelle: Google Finance)

Kommen wir zum nächsten Abschnitt. Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung mit jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum in ihrem zugeordneten GICS-Sektor jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

Neben dieser Ansicht aktualisiere ich drei weitere Grafiken, aufgeschlüsselt nach den erwähnten Sektoren. In der ersten Darstellung steht die Anzahl an Dividendenerhöhungen im jeweiligen Monat im Verhältnis zur Gesamtzahl seit Jahresbeginn (Year-to-Date):

Veränderungen im Vergleich zum August Monats-Report:

• Die Anzahl im Sektor Immobilien reduzierte sich mit dem Merger von Healthcare Trust of America und Healthcare Realty (Dividend Contender) um ein Unternehmen, denn die Dividende wurde dementsprechend adjustiert
• Die Anzahl im Sektor Nicht-Basiskonsum erhöhte sich dank dem Neuzugang von Johnson Outdoors um ein Unternehmen

Weiters zeige ich in der untenstehenden Darstellung, wie viele Unternehmen pro Sektor ihre Dividendenerhöhung bereits 2022 anhoben und mit wievielen im verbleibenden Jahr noch gerechnet werden kann. Ein Lesebeispiel: im Sektor Basiskonsum steigerten mit Stichtag 30. September nun 40 von 51 Unternehmen ihre Dividende, d.h. 11 weitere Unternehmen sollten basierend auf den historischen Daten im Verlauf des letzten Jahresquartals eine Anhebung ihrer Ausschüttung bekanntgeben.

Zu guter Letzt habe ich diese beiden Übersichtsgrafiken gebastelt, in der ich zu jedem Sektor bzw. jeder Dividend Growth Streak Kategorie die wesentlichen Informationen aus dem DGI Screener tabellarisch zusammengetragen habe:

Insgesamt führe ich im DGI Screener mittlerweile über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 29 Dividendenerhöhungen im September kann sich folgendes Unternehmen mit der Promotion in die nächste Dividend Growth Streak Kategorie auszeichnen:

Abrunden möchte ich den Beitrag mit folgenden Unternehmen, die entgegen ihrem normalen Rhythmus bisher (noch) nicht ihre Dividende anhoben und somit die Dividende seit mindestens vier Quartalen unverändert blieb:

Neues Monat, neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat Oktober auf meinem Instagram-Kanal präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im September? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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