Dividend Post Monats-Report #2/2022

In diesem Bericht lasse ich den vergangenen Monat Februar aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick auf kommende Dividendenerhöhungen im März.

Wie zur Premiere macht den Auftakt die Übersicht über jene Unternehmen, die ihre Shareholder am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben lassen. Als Teil meines Investment-Prozesses strukturiere ich mir anhand meines eigenen Orientierungsrahmens die Auswahl investitionswürdiger Titel, indem ich ebenso aktuelle (und eigenständig verifizierte) Informationen im DGI Screener einpflege und im Dividend Post Monats-Report veröffentliche. Nun aber zum obligatorischen Monats-Ranking:

Der Februar ist traditionell der „stärkste“ Monate im Jahr, wenn man rein quantitativ die Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen heranzieht. Ein Blick in die seit 2007 von David Fish initiierte „The Dividend Champions List“, in der über 700 Dividendenwachstumswerte aus den USA (und eingeschränkt Kanada) geführt werden, verrät uns: genau 139 Unternehmen, die seit zumindest fünf Jahren ihre Dividende erhöhten, haben im letzten Monat ihre Ausschüttung erhöht. Im DGI-Screener, wo die Einstiegsbarriere zur Aufnahme in das Ranking bei zumindest zehn Jahre Dividendenerhöhungen ohne eine einzelne Unterbrechung in Form von Aussetzung, Kürzung oder Nichtanhebung wesentlich höher liegt, waren es 118 Companies, wovon knapp ein Drittel außerhalb den Vereinigten Staaten stammt.

Ganz vorne steht mit United Parcel Service (UPS) ein aus dem Alltag kaum wegzudenkendes Unternehmen. Interessantes Nebendetail: während ein Teil der Seeking Alpha „Szene“ bereits im Jahr 2021 mit einer satten Dividendenerhöhung rechnete, wurden ihre Erwartungen in UPS damals ziemlich enttäuscht – zumindest war das so aus den Kommentaren zu interpretieren. Fundamental begründet durch den E-Commerce-Hype im Zuge des Covid-Ausbruchs, reichte es zu einem Prozentpünktchen Dividendenerhöhung. Wer die UPS-Aktie heute noch hält, darf sich zeitverzögert über eine um knapp 50% erhöhte Dividende erfreuen. Unmittelbar auf UPS folgend schaffte es der europäische Branchenkollege DSV. Das dänische Unternehmen gab eine Dividendenerhöhung von ca. 38% bekannt, bereits im letzten Jahr waren es vorzügliche 60%. Meine persönlichen Highlights halte ich wie zuletzt im Newsletter fest. Vielen Dank an alle, die sich bereits dafür angemeldet haben. Ich gebe in diesem Format einen persönlichen Einblick in mein Investoren-Dasein und lasse das Monat mit Inhalten Revue passieren, welche ich nur im Newsletter „exklusiv“ teile.

Just am letzten Tag des Monats hob auch S&P Global (SPGI) die Dividende um 10.39% an. Wie vom Management bereits im Vorfeld angekündigt, erfolgt diese Bekanntgabe nach dem erfolgreichen Closing des Mergers mit IHS Markit.

Ansonsten musste die altehrwürdige Pennsylvania Power & Light Corporation – wohl besser bekannt unter PPL – eine Dividendenkürzung von über 50% seinen Anteilseignern mitteilen. Damit endete die 21-jährige Serie an Dividendensteigerungen. Ähnliches blüht wohl auch dem deutschen Verpackungsmittelhersteller (was für ein Wort) Gerresheimer in puncto Serie an Dividendenerhöhungen. Das Düsseldorfer Unternehmen musste zwar nicht wie PPL seine Dividende kürzen, allerdings wird die Dividende bei €1.25 auf dem Vorjahresniveau belassen. Da Gerresheimer bloß einmal pro Jahr ausschüttet, wird das Unternehmen wohl im nächsten Jahr den DGI-Screener Adieu sagen.

Ein traditioneller „Februar-Anheber“ beließ die Dividende ebenso konstant. Das Management von Activision Blizzard hatte wohl wenig Muse und Lust, dass die Shareholder ein höchstwahrscheinlich letztes Mal in den Genuss einer Dividendenerhöhung kämen. Kein Wunder, schließlich soll Microsoft für die Kleinigkeit von 70 Milliarden US-Dollar die von internen Skandalen geplagte Gaming-Ikone kaufen. Und zuletzt verbleiben wir in Europa, gleichwohl in der anglosächsischen Sphäre. Seitdem Unilever den doppelten Verwaltungssitz mit der Verschmelzung der niederländischen N.V. (Rotterdam) auf die britische PLC (London) aufgab, handelt es sich ja um einen ausschließlich britischen Konzern (analog zu Royal Dutch Shell). Anyway. Viel bedeutender: die Dividende wurde nicht angehoben. Stattdessen war in der Mitteilung zu lesen: „Dividend per share growth of 3% for 2021“. Und „for 2022“, dear Mr. CEO Jope?! Die Hoffnung bleibt, sodass auch nicht im sechsten Quartal eine Dividende auf dem gleichen Niveau ausbezahlt wird. Nach zu viel externer Orientierung (Stichwörter: Glaxosmithkline und Konsumgütersparte), darf es auch gerne wieder einer Hinwendung zu internen Dingen wie Fokussierung auf den Shareholder Value sein…

Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung mit jenen Unternehmen, die durch dynamisches Dividendenwachstum in ihrem zugeordneten GICS-Sektoren jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

Insgesamt führe ich im DGI Screener mittlerweile knapp 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren kontinuierlich auf Jahresbasis gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 118 Dividendenerhöhungen im Februar können sich folgende Unternehmen mit der Promotion in die nächste „Dividend Growth Streak Kategorie“ auszeichnen:

Besonders hervorzuheben aus europäischer Binnensicht die beiden neuen Dividend Champions, handelt es sich schließlich hierbei um eine sehr rare Gattung: Fresenius Medical Care und Novartis gesellen sich zu den anderen 23 Dividend Champions aus Europa. Ansonsten wollen wir mit PepsiCo selbstverständlich einen neuen Dividendenkönig im Klub willkommen heißen. Wohlverdient!

Die Änderungen bzw. Neuaufnahmen sind seit dieser Woche im DGI Screener eingepflegt.

Auf dem betriebsamen Februar folgt ein eher verhaltener März was das Thema Dividendenerhöhungen betrifft. Ich habe diese fünf Werte auf Instagram präsentiert (der Beitrag ist verlinkt), die voraussichtlich im März eine Anhebung der Ausschüttung bekanntgeben werden:

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im Februar? Ich freue mich auf eure Kommentare.