Dividend Post Monats-Report #3/2022

In diesem Bericht lasse ich den vergangenen Monat März aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick auf kommende Dividendenerhöhungen im April.

Gewöhnlich bildet den Auftakt die Übersicht über jene Unternehmen, die ihre Shareholder am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben lassen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich jene aktuellen (und eigenständig verifizierte) Informationen, die ich im “DGI Screener” einpflege und im Dividend Post Monats-Report veröffentliche. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum obligatorischen Monats-Ranking:

Nach dem umtriebigen Februar folgt ein deutlich magerer März, wenn ich rein quantitativ die Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen heranziehe. Ein Blick in die seit 2007 von David Fish initiierte „The Dividend Champions List“ verrät uns: genau 41 von über 700 Unternehmen, die seit zumindest fünf Jahren ihre Dividende erhöhen, hoben im letzten Monat ihre Ausschüttung an. Im DGI-Screener waren es erfreulicherweise sogar 46 Unternehmen. Woher der Unterschied? Dieser erklärt sich, dass einerseits auf Dividend Post die Einstiegsbarriere zur Aufnahme in das Ranking bei zumindest zehn Jahre Dividendenerhöhungen ohne eine einzelne Unterbrechung in Form von Aussetzung, Kürzung oder Nichtanhebung wesentlich höher liegt. Andererseits inkludiere ich auch Unternehmen aus Europa und Kanada, die nicht an einer US-amerikanischen Börse gelistet sind. Diese Werte machten im März exakt die Hälfte der 46 Dividendenerhöhungen aus.

Ganz vorne steht mit Reply (REY.MI) ein in unseren Breitengraden eher unbekanntes Unternehmen. Die fehlende Prominenz des IT-Konzern in diversen „Top-Dividende Rankings“ dürfte wohl u.a. mit dem Umstand zusammenhängen, dass der breit aufgestellte Dienstleister in Italien domiziliert. Ein Land, berühmt-berüchtigt für die auferlegten bürokratischen Hürden beim wagemutigen Versuch die zu viel bezahlte Quellensteuer zurückzuholen. Die Deutschland-Aktivitäten des Unternehmens, dass sich als „Softwareintegrator, Beratungspartner und Outsourcing-Dienstleister“ versteht und früher einmal unter dem Namen Syskoplan firmierte, werden aus Gütersloh heraus gesteuert. Auf Platz folgt zwei mit Shoe Carnival (SCVL) ein US-amerikanischer Einzelhändler im Textil- bzw. Bekleidungsbereich. Bereits im letzten Jahr fiel der Retailer mit einer formidablen Dividendenerhöhung von über 55% aufmerksamen Followern meines Instagram-Kanals ins Auge. Hier ein Youtube-Video, um sich selbst ein Bild von diesem Unternehmen zu machen, welches ausschließlich in den USA seine Umsätze erzielt.

Im Übrigen platzierten sich mit Best Buy (BBY) und Domino’s Pizza (DPZ) zwei weitere Werte aus dem zyklischen Nicht-Basiskonsum in den Top 10. Auf Platz drei landete mit einer Dividendensteigerung von knapp 28% ein Unternehmen aus dem Energie-Bereich. Canadian Natural Resources (CNQ.TO) fokussiert sich vor allem auf die Gewinnung und Verarbeitung von Erdöl und Erdgas. Neben dem großen Anteil in Nordamerika betreibt der kanadische Konzern auch operatives Geschäft in Afrika (vorwiegend Côte d'Ivoire und Südafrika). Meine persönlichen Highlights halte ich im monatlichen Newsletter fest. Ich gebe in diesem Format einen persönlichen Einblick in mein Investoren-Dasein und lasse das Monat mit Inhalten Revue passieren, welche ich nur im Newsletter teile. Hier kannst Du Dich anmelden.

Kommen wir zu jenen Unternehmen, die im März nicht ihre Dividende anhoben – es waren lediglich zwei. Bei Worthington Industries (WOR) dürfte es sich bei der Dividendenerhöhung im März 2021 um einen einmaligen Nachholeffekt aus dem vom Ausbruch der Corona-Pandemie geprägten 2020er Jahr handeln. Ich gehe davon aus, dass der auf Stahlprodukte fokussierte Mid-Cap aus den USA eine Dividendenerhöhung Ende Juni bekanntgeben könnte. Dies entspräche einer Rückkehr zum bewährten Rhythmus vor 2020. Beim zweiten – gleichwohl bekannteren – Unternehmen Oracle (ORCL) ist eine antizyklische Vorgehensweise in puncto Dividendenerhöhung schlichtweg Usus. Die letzten drei Intervalle bis zur jeweiligen Dividendenanhebung betrugen stets zwei Jahre mit satten Steigerungsraten:

• 0,19 USD Dividende => März 2017; Steigerung: 26,67%
• 0,24 USD Dividende => März 2019; Steigerung: 26,32%
• 0,32 USD Dividende => März 2021; Steigerung: 33,33%

Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung mit jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum in ihrem zugeordneten GICS-Sektor jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

Insgesamt führe ich im DGI Screener mittlerweile über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren kontinuierlich auf Jahresbasis gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 46 Dividendenerhöhungen im März können sich folgende Unternehmen mit der Promotion in die nächste „Dividend Growth Streak Kategorie“ auszeichnen:

Die Änderungen bzw. Neuaufnahmen sind seit dieser Woche im DGI Screener eingepflegt.

Auf dem eher verhaltenen März folgt ein April mit einigen Kapazunder, was das Thema Dividendenerhöhungen betrifft. Ich habe diese fünf Werte auf Instagram präsentiert (der Beitrag ist verlinkt), die voraussichtlich im April eine Anhebung der Ausschüttung bekanntgeben werden:

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im März? Ich freue mich auf eure Kommentare.