Dividend Post Monats-Report #4/2022

In diesem Bericht lasse ich den vergangenen Monat April aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommende Dividendenerhöhungen im Mai.

Gewöhnlich bildet den Auftakt die Übersicht über jene Unternehmen, die ihre Shareholder am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben lassen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich jene aktuellen (und eigenständig verifizierte) Informationen, die ich im DGI Screener einpflege und im Dividend Post Monats-Report veröffentliche. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum obligatorischen Monats-Ranking:

Wir nähern uns für den Beginn puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen im April der Materie an. Dazu der Blick in die seit 2007 von David Fish initiierte „The Dividend Champions List“ verrät uns: genau 61 von den 724 geführten Unternehmen, die seit zumindest fünf Jahren ihre Dividende erhöhen, hoben im letzten Monat ihre Ausschüttung an.

Im DGI-Screener summierte sich die Gesamtanzahl auf 45 Unternehmen. Woher der Unterschied? Dieser erklärt sich, dass einerseits auf Dividend Post die Einstiegsbarriere zur Aufnahme in das Ranking bei zumindest zehn Jahre Dividendenerhöhungen ohne eine einzelne Unterbrechung in Form von Aussetzung, Kürzung oder Nichtanhebung wesentlich höher liegt. Andererseits inkludiere ich auch Unternehmen aus Europa und Kanada, die nicht an einer US-amerikanischen Börse gelistet sind. Diese Werte machten im April allerdings nur zwei Dividendenerhöhungen aus, nämlich die deutsche MBB und der britische Basiskonsumwert Hilton Food Group.

Ein gern geteilter Glaubenssatz in puncto Dividendenerhöhungen lautet, dass jene Unternehmen, die seit vielen Jahren kontinuierlich ihre Dividenden anheben, sukzessive an Dividendenwachstum einbüßen. Gut, auf die Mehrheit der Dividendenkönige mag dieser Umstand zutreffen – was ja schlussendlich einer gewissen wirtschaftlichen Logik folgt, schwächt sich doch in den Bereichen Umsatz und Gewinn die Wachstumsdynamik in einem fortschreitenden Unternehmenslebenszyklus ab. Diesem „ökonomischen Naturgesetz“ widersetzt sich Parker-Hannifin mit renitenter Vehemenz. Der weltweit agierende Spezialist und Hersteller in der Antriebs- und Steuerungstechnologie überzeugt nicht nur abermals mit einer satten Steigerung der Dividende von 29,1% (bereits 2021: 17%), sondern einem famosen Quartalsergebnis. So stieg der Umsatz um 12% auf 3,8 Milliarden US-Dollar. Zudem wurde die in der Firmengeschichte größte Übernahme des britischen Maschinenbauers Meggitt um 8,7 Mrd. USD von der Europäischen Kommission genehmigt. Eine Auflage beinhaltet den Verkauf der Sparte für Flugzeugräder und -bremsen, um die Transaktion im dritten Quartal abschließen zu können. Das US-Unternehmen beweist die strategischen Ziele im Rahmen von „The Win Strategy 3.0“ mit Konsequenz umzusetzen:

Quelle: Offizielle Firmen-Website


Außerdem fällt die Dominanz von Einzelwerten aus den Sektoren Finanzen (First Republic Bank, Discover Financial Services, PNC) und Industriegüter (eben Parker-Hannifin, UFP Industries, AGCO) ins Auge. Erwähnenswert scheint mir zudem die außerordentlich hohe Dividendenanhebung von Paychex. Der auf die Erbringung von Dienstleistungen im Bereich der Gehalts- und Lohnabrechnung spezialisierte IT-Konzern steigerte die Dividende auf 0,79 USD pro Aktie (+19,7%). Vielleicht eignet sich der Konkurrent von Automatic Data Processing (ADP) für einen gründlichen Research und darauffolgenden Investment Case. Meine persönlichen Highlights halte ich im monatlichen Newsletter fest. Ich gebe in diesem Format einen persönlichen Einblick in mein Investoren-Dasein und lasse das Monat mit Inhalten Revue passieren, welche ich nur im Newsletter teile. Hier kannst Du Dich anmelden.

Ein Unternehmen, welches im letzten Jahr die Dividende im April anhob, ist Kellogg Company. Der für seine Cerealien bekannte Basiskonsumwert beließ die Dividende unverändert bei 0,58 USD pro Aktie, die im Juni auf das Konto der Anteilseigner eingehen wird. Unterdessen gab das Management bekannt, dass die Dividende im dritten Quartal auf 0,59 USD angehoben wird, was einer Dividendensteigerung von ca. 1,7% entspricht. Damit kehrt Kellogg’s zum Vor-Corona-Intervall zurück, als die angehobene Dividende jeweils ab der zweiten Jahreshälfte bezahlt wurde.

Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung mit jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum in ihrem zugeordneten GICS-Sektor jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

Insgesamt führe ich im DGI Screener mittlerweile über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 45 Dividendenerhöhungen im April können sich folgende Unternehmen mit der Promotion in die nächste „Dividend Growth Streak Kategorie“ auszeichnen:

Die Änderungen bzw. Neuaufnahmen sind bereits im DGI Screener eingepflegt.

Neues Monat bedeutet neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat Mai auf Instagram präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im April? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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