Dividend Post Monats-Report April 2023 (#16)

In diesem Beitrag lasse ich den vergangenen Monat April aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommenden Dividendenerhöhungen im Mai.

Top-Dividendenwachstum im April

Den Auftakt bildet routinemäßig der Monats-Überblick zu jenen Unternehmen, die ihre Anteilseigner in den letzten Wochen am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben ließen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine adäquate Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich u.a. die aktuellen (in Eigenregie verifizierten) Informationen, die im DGI Screener einpflegt und im Dividend Post Monats-Report veröffentlicht werden, mitberücksichtige. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum besagten Monats-Ranking:

(Quelle: eigene Darstellung)

Dies ist eine Liste von Unternehmen gereiht nach ihrer jüngsten Dividendenerhöhung. Auch wenn das eine oder andere Unternehmen attraktiv erscheint, bedeutet das keineswegs, dass man um jeden Preis in sie investieren sollte – ungeachtet der individuellen Bewertungsfrage der Aktien.

Zunächst nähern wir uns dem Monats-Resümee puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen an. Im April waren es insgesamt 38 Unternehmen, die seit mindestens zehn Jahren ihre Dividende erhöhen und dies nun 2023 zum wiederholten Male sehr zur Freude ihrer Aktionäre ebenso leisteten.

Top-Wert: AGCO

An die vorderste Spitze im Klassement setzte sich auch ein US-amerikanischer Industriewert. Die Allis-Gleaner Corporation, oder besser bekannt unter dem Namen AGCO, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von landwirtschaftlichen Maschinen wie Mähdrescher, Traktoren, Säh- und Spritzgeräten, etc. und den dazugehörigen Ersatzteilen. Zu den bekannten Marken gehören Challenger, Fendt, GSI, Massey Ferguson, Valtra und Fella. AGCO vertraut auf ein Vertriebsnetzwerk von über 2.500 Händlern weltweit.

Das Unternehmen entstand 1990, als leitende Angestellte von Deutz-Allis in einem Management-Buyout die nordamerikanischen Aktivitäten von Klöckner-Humboldt-Deutz mit der Landmaschinen-Marke Deutz-Fahr erwarben. Gleaner wurde die Marke für Mähdrescher, während die Produktlinie der Traktoren AGCO Tractors hieß. Die Marktkapitalisierung des unter dem Börsensymbol AGCO gehandelten Unternehmens beträgt aktuell 9,3 Mrd. USD.

Bei einem aktuellen Kurs von 123,94 USD ergibt das eine Dividendenrendite von 0,94 Prozent. Die Fünfjahres-Dividendenwachstumsrate beträgt 10,44 Prozent per anno. Zum Abrunden noch die letzten fünf Dividendenerhöhungen im Überblick:

• 2023: 20,83 %
• 2022: 20 %
• 2021: 25 %
• 2020: keiner Erhöhung (annualisiert: 1,59%)
• 2019: 6,67 %

Ziehen wir den Free Cash Flow als Grundlage für die Ermittlung der Ausschüttungsquote von Brenntag heran, landen wir im grenzwertigen Bereich von 91 Prozent für das Payout Ratio.

Erwähnenswert sind zudem die recht üppigen Sonderdividenden, die in den letzten drei Jahren an die Aktionäre ausgeschüttet wurden:

• 2023: 5 USD je Aktie
• 2022: 4,5 USD je Aktie
• 2021: 4 USD je Aktie

Der Blick auf den aktuellen Chart zeigt uns eine Kursperformance von 110,5 Prozent im Fünfjahresüberblick bzw. 22,1 Prozent Kursgewinn pro Jahr:

Aktueller Aktienchart von AGCO (Quelle: aktien.guide*)

Top-Sektoren mit Dividendenwachstum

Kommen wir zum nächsten Abschnitt. Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung bestehend aus jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum innerhalb ihres zugeordneten GICS-Sektors jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

(Quelle: eigene Darstellung)

Im Vergleich zum März Monats-Report gab es auf Ebene der Einzelwerte erfreulicherweise keine Veränderung innerhalb der elf Sektoren zu vermelden.

Weiter geht es mit diesen beiden Übersichtsgrafiken, in der ich zu jedem Sektor bzw. jeder Dividend Growth Streak Kategorie wesentliche Informationen aus dem DGI Screener in einer kompakten Tabelle zusammentrage:

(Quelle: eigene Darstellung)

(Quelle: eigene Darstellung)

Aufsteiger & Wackelkandidaten

Insgesamt führe ich im DGI Screener über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 38 Dividendenerhöhungen im April kann sich folgendes Unternehmen mit der Promotion in die nächste Dividend Growth Streak Kategorie auszeichnen:

(Quelle: eigene Darstellung)

Abrunden möchte ich den Beitrag mit folgenden Unternehmen, die entgegen ihrem normalen Rhythmus bisher (noch) nicht ihre Dividende anhoben und somit die Dividende seit mindestens vier Quartalen unverändert blieb:

(Quelle: eigene Darstellung)

Ausblick Mai

Neues Monat, neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat Mai auf meinem Instagram-Kanal kurz und bündig präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im April? Wer waren eure Top-Dividendenwachstumswerte? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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