Dividend Post Monats-Report Oktober 2022 (#10)

In diesem Bericht lasse ich den vergangenen Monat Oktober aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommenden Dividendenerhöhungen im November.

Den Auftakt bildet die – mittlerweile sich als eine Routine etablierte – monatliche Übersicht zu jenen Unternehmen, die ihre Anteilseigner im vergangenen Monat am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben ließen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine adäquate Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich die aktuellen (und in Eigenregie verifizierten) Informationen, die ich im DGI Screener einpflege und im Dividend Post Monats-Report veröffentliche, mitberücksichtige. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum besagten Monats-Ranking:

(Quelle: eigene Darstellung)

Zunächst nähern wir uns dem Monats-Resümee puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen an. Im Oktober waren es insgesamt 50 Unternehmen, die seit mindestens zehn Jahren ihre Dividende erhöhen und dies nun 2022 zum wiederholten Male ebenso schafften.

Ganz vorne im Klassement landete mit dem kanadischen Frachtdienstleister TFI International ein in unseren Breitengraden wohl eher unbekannteres Unternehmen. TFI ist der größte Logistiker in Great White North. Zu dieser Größe trugen vor allem die zahlreichen Akquisitionen in den letzten Jahrzehnten bei. So integrierte das unter dem Börsen-Ticker TFII firmierende Unternehmen über 190 (!) Logistik- und Transportdienstleister seit 1996. Als die wirtschaftlich potenteste Übernahme gilt der Kauf von UPS Freight um 800 Mio. USD zu Beginn des Jahres 2021. Dadurch wuchs der Umsatzanteil der USA von 47 % auf heute 67 % (4,8 Mrd. USD).

Bei einem aktuellen Kurs von 91,03 USD ergibt das eine Dividendenrendite von 1,54 %. Die Fünfjahres-Dividendenwachstumsrate beträgt 12,68 % per anno bzw. 7,87 % p.a. im Zehnjahres-Zeitraum. Zum Abrunden noch die letzten fünf Dividendenerhöhungen im Überblick:

• 2022: 29,63 %
• 2021: 17,39 %
• 2020: 11,54 %
• 2019: 8,33 %
• 2018: 14,29 %

Ziehen wir den Free Cash Flow als Grundlage für die Ermittlung der Ausschüttungsquote heran, landen wir im sehr komfortablen Bereich von 17,3 % für das Payout Ratio. In den kommenden Jahren sehe ich daher ausreichend Spielraum für Dividendenerhöhungen, ob im ähnlichen Ausmaß wie in den letzten Jahren wird sich noch weisen.

Der Blick auf den aktuellen Chart zeigt uns eine Kursperformance von 155,70 % im Deijahresüberblick, da im Jahr 2020 der Wechsel von kanadischen auf US-amerikanischen Dollar folgte:

Aktueller Aktienchart von TFI International (Quelle: aktien.guide*)

Kommen wir zum nächsten Abschnitt. Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung bestehend aus jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum in ihrem zugeordneten GICS-Sektor jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

(Quelle: eigene Darstellung)

Neben dieser Ansicht aktualisiere ich drei weitere Grafiken, aufgeschlüsselt nach den erwähnten Sektoren. In der ersten Darstellung steht die Anzahl an Dividendenerhöhungen im jeweiligen Monat im Verhältnis zur Gesamtzahl seit Jahresbeginn (Year-to-Date):

(Quelle: eigene Darstellung)

Im Vergleich zum September Monats-Report gab es auf Ebene der Einzelwerte keine Veränderungen innerhalb der elf Sektoren.

Weiters zeige ich in der untenstehenden Darstellung, wie viele Unternehmen pro Sektor ihre Dividendenerhöhung bereits 2022 anhoben und mit wievielen im verbleibenden Jahr noch gerechnet werden kann. Ein Lesebeispiel: im Sektor Basiskonsum steigerten mit Stichtag 31. Oktober nun 40 von 51 Unternehmen ihre Dividende, d.h. 11 weitere Unternehmen sollten basierend auf den historischen Daten im Verlauf des letzten Jahresquartals eine Anhebung ihrer Ausschüttung bekanntgeben.

(Quelle: eigene Darstellung)


Zu guter Letzt habe ich diese beiden Übersichtsgrafiken gebastelt, in der ich zu jedem Sektor bzw. jeder Dividend Growth Streak Kategorie die wesentlichen Informationen aus dem DGI Screener tabellarisch zusammengetragen habe:

(Quelle: eigene Darstellung)

(Quelle: eigene Darstellung)

Insgesamt führe ich im DGI Screener mittlerweile über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 50 Dividendenerhöhungen im Oktober kann sich folgendes Unternehmen mit der Promotion in die nächste Dividend Growth Streak Kategorie auszeichnen:

(Quelle: eigene Darstellung)

Abrunden möchte ich den Beitrag mit folgenden Unternehmen, die entgegen ihrem normalen Rhythmus bisher (noch) nicht ihre Dividende anhoben und somit die Dividende seit mindestens vier Quartalen unverändert blieb:

(Quelle: eigene Darstellung)

Neues Monat, neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat November auf meinem Instagram-Kanal präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im Oktober? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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