Dividend Post Monats-Report Mai 2023 (#17) & Griffon Corp.

In diesem Beitrag lasse ich den vergangenen Monat Mai aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommenden Dividendenerhöhungen im Juni.

Top-Dividendenwachstum im Mai

Den Auftakt bildet routinemäßig der Monats-Überblick zu jenen Unternehmen, die ihre Anteilseigner in den letzten Wochen am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben ließen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine adäquate Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich u.a. die aktuellen (in Eigenregie verifizierten) Informationen, die im DGI Screener einpflegt und im Dividend Post Monats-Report veröffentlicht werden, mitberücksichtige. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum besagten Monats-Ranking:

(Quelle: eigene Darstellung)

Dies ist eine Liste von Unternehmen gereiht nach ihrer jüngsten Dividendenerhöhung. Auch wenn das eine oder andere Unternehmen attraktiv erscheint, bedeutet das keineswegs, dass man um jeden Preis in sie investieren sollte – ungeachtet der individuellen Bewertungsfrage der Aktien.

Zunächst nähern wir uns dem Monats-Resümee puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen an. Im Mai waren es insgesamt 59 Unternehmen, die seit mindestens zehn Jahren ihre Dividende erhöhen und dies nun 2023 zum wiederholten Male sehr zur Freude ihrer Aktionäre ebenso leisteten.

Top-Wert: Griffon Corporation

Dank einer außerordentlich hohen Dividendenerhöhung von 25 Prozent setzte sich an die vorderste Spitze im Klassement ein US-amerikanischer Industriewert. Die Griffon Corporation fungiert als Industriekonglomerat bestehend aus unterschiedlichen Beteiligungen, die in verschiedenen Branchen ihre Umsatzerlöse erzielen. Griffon steuert als Management- und Holdinggesellschaft die Geschäfte über Tochtergesellschaften, die in den meisten Fällen im Vollbesitz von Griffon stehen.
Dabei unterstützt die Holding ihre Tochtergesellschaften bei Akquisitions- und Wachstumsmöglichkeiten sowie bei der Veräußerung von Unternehmen. Zuletzt wurde im Jahr 2022 die Tochter Telephonics Corporation, ein führender Anbieter von hochentwickelten Aufklärungs-, Überwachungs- und Kommunikationslösungen für Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, an TTM Technologies um 330 Millionen US-Dollar verkauft.

Zu den besagten Tochtergesellschaften von Griffon gehören:

• The AMES Companies ist ein Hersteller von nicht motorisierten Rasen- und Gartengeräten und Zubehör.
• ClosetMaid ist ein nordamerikanischer Hersteller und Vertreiber von Holz- und Drahtprodukten zur Aufbewahrung und Organisation von Wohnungen.
• Clopay Building Products ist ein Hersteller von Sektionaltoren für den privaten und gewerblichen Gebrauch und Nordamerikas größter Hersteller von Garagentoren für den privaten Gebrauch.
• CornellCookson ist in Nordamerika führend in der Herstellung von gewerblichen Stahlrolltoren und Sicherheitsgittern

Griffon wird seit 1961 öffentlich an der Börse. Die Marktkapitalisierung des unter dem Börsensymbol GFF gelisteten Unternehmens beträgt aktuell 1,9 Mrd. USD.

Bei einem aktuellen Kurs von 33,92 USD ergibt das eine Dividendenrendite von 1,49 Prozent. Die Fünfjahres-Dividendenwachstumsrate beträgt 8,16 Prozent per anno. Zum Abrunden noch die letzten fünf Dividendenerhöhungen im Überblick:

• 2023: 25 %
• 2022: 11,1 %
• 2021: 12,5 %
• 2020: 6,7 %
• 2019: 3,5 %

Ziehen wir den Free Cash Flow als Grundlage für die Ermittlung der Ausschüttungsquote von Griffon heran, landen wir im moderaten Bereich von 64,9 Prozent für das Payout Ratio.

Erwähnenswert sind zudem die recht üppigen Sonderdividenden, die in den letzten Jahren an die Aktionäre ausgeschüttet wurden:

• 2023: 2 USD je Aktie
• 2022: 2 USD je Aktie
• 2018: 1 USD je Aktie

Der Blick auf den aktuellen Chart zeigt uns eine Kursperformance von 62,2 Prozent im Fünfjahresüberblick bzw. 10,2 Prozent Kursgewinn pro Jahr:

Aktueller Aktienchart von Griffon Corporation (Quelle: aktien.guide*)

Top-Sektoren mit Dividendenwachstum

Kommen wir zum nächsten Abschnitt. Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung bestehend aus jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum innerhalb ihres zugeordneten GICS-Sektors jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

(Quelle: eigene Darstellung)

Im Vergleich zum April Monats-Report gab es auf Ebene der Einzelwerte eine Veränderung innerhalb der elf Sektoren zu vermelden:

• Finanzen: Intermediate Capital Group (Dividende gekürzt)

Weiter geht es mit diesen beiden Übersichtsgrafiken, in der ich zu jedem Sektor bzw. jeder Dividend Growth Streak Kategorie wesentliche Informationen aus dem DGI Screener in einer kompakten Tabelle zusammentrage:

(Quelle: eigene Darstellung)

(Quelle: eigene Darstellung)

Aufsteiger & Wackelkandidaten

Insgesamt führe ich im DGI Screener über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den 59 Dividendenerhöhungen im Mai können sich folgende Unternehmen mit der Promotion in die nächste Dividend Growth Streak Kategorie auszeichnen:

(Quelle: eigene Darstellung)

Abrunden möchte ich den Beitrag mit folgenden Unternehmen, die entgegen ihrem normalen Rhythmus bisher (noch) nicht ihre Dividende anhoben und somit die Dividende seit mindestens vier Quartalen unverändert blieb:

(Quelle: eigene Darstellung)

Ausblick Juni

Neues Monat, neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat Juni auf meinem Instagram-Kanal kurz und bündig präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im Mai? Wer waren eure Top-Dividendenwachstumswerte? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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