Auftakt für ein neues Dividendenwachstums-Portfolio

Seit dem Beginn von Dividend Post wurde ich öfters gefragt, ob ich mein Portfolio irgendwo öffentlich teile und meine Investitionsentscheidungen der interessierten Allgemeinheit darlege. Transparent kommunizierte ich in regelmäßigen Abständen, dass dies nicht den Zielen von Dividend Post entspräche, da ich mein „Werken“ eher als einen Informationsdienst betrachtete. Bestenfalls gelingt es durch mein Engagement und offene Faszination für das selbstbestimmte Investieren ein stärkeres Interesse für „Dividend Growth Investing“ in den hiesigen Gefilden zu verbreitern. Nach eineinhalb Jahren muss ich mir eingestehen: es entwickelte sich mit der Zeit alles deutlich persönlicher als anfangs geplant. Spätestens mit meinem Blog und dem dazugehörigen Newsletter teile ich vermehrt persönlichere Inhalte.

Die Grundelemente meiner Argumentation bleiben im Kern dieselben: ohne Deep-Dive zu meinem Pfad des Dividend Growth Investings gepaart mit den erforderlichen Infos zur persönlichen Lebenssituation, Strategie, Ziele, etc. wirkt es stark aus dem Kontext gegriffen. Vielleicht fragst Du Dich selbst des Öfteren, wenn manche „Finfluencer“ in ihren Beiträgen zwar ein fesches Firmenlogo und den investierten Geldbetrag von €€€ hinknallen, jedoch dabei das Wesentliche geflissentlich aussparen: WARUM investieren sie ausgerechnet in dieses Unternehmen?!

Fakt ist: mir ist der vielzitierte Wunsch der Community nach mehr „Insights“ über das Investieren eine Herzensangelegenheit, hier aktiv zu werden. Kommt Zeit, kommt Rat. Die schlüssige Antwort hatte ich nicht gleich parat.

So kam ich zu dem Entschluss ab nun ein anderes Format ins Leben zu rufen: Ich werde mit meinem eigenen Geld ein neues Portfolio mit dem Fokus auf Qualitätsunternehmen in Kombination mit Dividendenwachstum aufbauen. Die beiden Begriffen ergeben im Kontext von Investieren eine gelungene Symbiose.

Das Ideenkonzept, die maßgebenden Grundpfeiler sowie der Modus für den weiteren Ablauf sollen nun in den Mittelpunkt rücken.

Prinzipien

• Fokus: Nomen est omen – ein Dividendenwachstums-Portfolio besteht im Kern aus Dividendenwachstumswerten. Neben der Auswahl von Qualitätsunternehmen liegt der Fokus auf ein konsequentes Umsetzen der Strategie.
• Integrität: Alle Transaktionen werden mit eigenem Geld in einem eigenen Depot durchgeführt. Reales Geld für reale Investments. Kein Musterdepot.
• Transparenz: in einem Investment Case wird transparent und nachvollziehbar das Warum der Aktienauswahl anhand verschiedener Faktoren beleuchtet.

Zu jedem Unternehmen sollen zu den in der unteren Grafik aufgelisteten Kriterien die Argumente in Form von Investmentthesen gesammelt werden. Exemplarisch einen Teil davon zusammengefasst:

Rahmenwerk

• Investment-Zeithorizont: unablässig von Sonderereignissen mindestens zehn Jahre (bevorzugt: Portfolio „vererbbar“ machen und halten)
• Diversifikation: globale Grundausrichtung dank geographischer Streuung, unterschiedlicher Währungsräume und Unternehmensgrößen (von Small bis Mega Caps)
• Positionsgröße: kein Einzelwert über 5 Prozent des investierten Kapitals, wobei die erste Position zunächst ausnahmslos auf 1.000 Euro festgelegt war. Im Zuge des fortschreitenden Aufbaus des Portfolios kann seit 2024 eine erste Position auch mit der "halben Tranche" von ca. 500 Euro initiiert werden. Diversifikation stellt einen integralen Teil des Risikomanagements dar
• Sektoren: basierend auf den „Global Industry Classification Standard“ wird in den elf Sektoren entlang der Wertschöpfungsketten in den einzelnen Branchen investiert
• Depot-Größe: an sich keine Limitierung bzw. Obergrenze für die mögliche Anzahl von investierten Unternehmen. Der Zielkorridor liegt zwischen 30 und 40 Werten
• Investment-Scope: beinhaltet primär Einzelwerte mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 500 Millionen Euro
• Messgröße für die Investmentstrategie:
  • Positiver Total Return (Gesamtrendite) nach zumindest fünf Jahren (Inflations-bereinigt) auf Ebene der Einzelwerte
  • Durchschnittliches Dividendenwachstum wird im Zielkorridor von 5 bis 10 Prozent pro Jahr für das Portfolio angestrebt

Weiterer Ablauf

• Jedes Monat werden ca. 1.000 Euro in ein Unternehmen investiert
• Gestartet wurde im April 2022
• Ziel ist es zunächst, ein Grundmenge von 10 bis 15 Unternehmen aufzubauen, bevor eine Aufstockung von Bestandspositionen in Erwägung gezogen wird
  

Das erste Investment erfolgte in den letzten Tagen. So viel sei verraten: auch wenn der Stern des Südens in der Champions League nichts mehr zu melden hat, spielen die Münchener im Dividendenwachstums-Portfolio die erste Geige.

In der Hoffnung euch mit dieser Initiative einen Mehrwert zu liefern und der eigenen Erwartungshaltung gerecht zu werden, wünsche ich einen schönen Sonntag-Abend!

Update-Chronik seit dem Start im April 2022:

• August 2022:
  • Im Falle von Dividendenkürzungen bzw. -reduzierungen kann das betroffene Unternehmen für zwölf Monate im Portfolio verweilen, um spätestens nach diesem Beobachtungszeitraum eine Entscheidung über den weiteren Verbleib der Aktie zu treffen oder gegebenenfalls durch ein alternatives Unternehmen aus derselben Branche einen Wechsel durchzuführen. Der ursprünglich bezahlte Preis für ein Unternehmen spielt beim Exit keine Rolle. Neue Situation, neue Evalierung
  • Business Development Companies (BDC) und Real Estate Investment Trusts (REIT) werden aufgrund der vorherrschenden steuerlichen Problematik in Österreich als Einzelwerte nicht investiert
  • Status zur Zielallokation für das Portfolio wird monatlich hier aktualisiert
• Januar 2023:
  • Nachkauf-Tranche von ca. 500 Euro pro Monat eingeführt
• Januar 2024:
  • Zielkorridor für das Portfolio liegt zwischen 30 und 40 Werten
  • Halbe Investitions-Tranche seit Anfang 2024 optional verfügbar
• September 2024:
  • In den Immobiliensektor wird nicht mehr über einen Themen-ETF investiert, sondern über einen alternativen Weg
• November 2024:
  • Vorerst keine Nachkauf-Tranche, da ausreichend Liquiditätsreserve
• Januar 2025:
  • Die während des Jahres vereinnahmten Dividenden werden jeweils am 1.1. des darauffolgenden Jahres dem Cash-Konto als Liquiditätsreserve gutgeschrieben

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Habt Ihr Fragen? Ich freue mich auf eure Kommentare.