Dividend Post Monats-Report Juli 2023 (#19) & Marsh & McLennan

In diesem regelmäßigen erscheinenden Beitrag lasse ich den vergangenen Monat Juli aus der Perspektive eines Investors mit dem Fokus auf Dividendenwachstum nochmals Revue passieren. Freunde von Zahlen und Statistiken kommen wohl nicht zu kurz. Außerdem gebe ich einen Ausblick zu kommenden Dividendenerhöhungen im August.

Top-Dividendenwachstum im Juli

Den Auftakt bildet routinemäßig der Monats-Überblick zu jenen Unternehmen, die ihre Anteilseigner in den letzten Wochen am stärksten durch erhöhte Dividenden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben ließen. In Verbindung mit meinem persönlichen Regelwerk strukturiere ich mir eine adäquate Auswahl investitionswürdiger Einzeltitel, indem ich u.a. die aktuellen (in Eigenregie verifizierten) Informationen, die im DGI Screener einpflegt und im Dividend Post Monats-Report veröffentlicht werden, mitberücksichtige. Dies ist ein wichtiger Bestandteil meines Investment-Prozesses. Nun aber zum besagten Monats-Ranking:

(Quelle: eigene Darstellung)

Dies ist eine Liste von Unternehmen gereiht nach ihrer jüngsten Dividendenerhöhung. Auch wenn das eine oder andere Unternehmen attraktiv erscheint, bedeutet das keineswegs, dass man um jeden Preis in sie investieren sollte – ungeachtet der individuellen Bewertungsfrage der Aktien.

Zunächst nähern wir uns dem Monats-Resümee puristisch quantitativ mit der Anzahl an bekanntgegebenen Dividendenerhöhungen an. Im Juli waren es insgesamt 38 Unternehmen, die seit mindestens zehn Jahren ihre Dividende erhöhen und dies nun 2023 zum wiederholten Male sehr zur Freude ihrer Aktionäre ebenso leisteten.

Top-Wert: Marsh & McLennan Companies

Marsh & McLennan Companies ist ein global aufgestellter Anbieter von Beratungsdienstleistungen in den Bereichen Kapitalstrategie, Risikomanagement und Personalwesen-assoziierte Geschäftsfelder (Vergütung, Pensionsverwaltung, etc.) anbietet. Diese Services erbringt das Unternehmen unter verschiedene Firmenmarken:

• Marsh Inc, einem Risiko- und Versicherungsmakler
• Guy Carpenter & Company, einem Rückversicherungszwischenhändler
• Oliver Wyman Group einem Zusammenschluss verschiedener strategischer Beratungsunternehmen bestehend aus Oliver Wyman, Lippincott und NERA Economic Consulting
• Mercer, eine Unternehmensberatung.

Letztere kennt man eventuell aus den Medien durch die jährlich aktualisierte Vergleichsstudie zur lebenswertesten Stadt der Welt.

Das Unternehmen ist in zwei Hauptsegmenten tätig: „Risk and Insurance Services“ (Risiko- und Versicherungsdienstleistungen) mit knapp 60 Prozent sowie „Consulting“ (Beratung) mit den verbleibenden 40 Prozent Umsatzanteil. Interessant ist die geographische Diversifikation, sprich in welchen Regionen werden die Umsätze erlöst: nicht ganz die Hälfte stammt aus dem US-amerikanischen Markt, die andere Hälfte entfällt auf Europa (31 Prozent), die Asien-Pazifik-Region (12 Prozent) und sonstige Länder (8 Prozent).

Geographische Umsatzverteilung von Marsh & McLennan (Quelle: Aktienfinder)

Marsh & McLennan wurde 1905 in Chicago, Illinois, gegründet, der Börsengang folgte 1962. Im Jahr 2010 hat der Konzern den Unternehmenszweig Kroll Inc. um 1,2 Mrd. USD verkauft. Bei den Terroranschlägen am 11. September 2001 starben 295 Mitarbeiter des Unternehmens im World Trade Center, als einer der beiden Flugzeuge in den Nordturm einschlug.

Zu Beginn des Jahres 2023 beschäftigt das Unternehmen knapp über 85.000 Mitarbeiter in über 130 Ländern weltweit. Die Marktkapitalisierung des unter dem Ticker MMC gelisteten Unternehmens beträgt aktuell 93,7 Mrd. USD.

Bei einem aktuellen Kurs von 189,59 USD ergibt das eine Dividendenrendite von 1,5 Prozent. Die Fünfjahres-Dividendenwachstumsrate beträgt erstaunliche 9,5 Prozent per anno. Das Beratungsunternehmen hebt seit 14 Jahren ununterbrochen die Dividende an. Zum Abrunden noch die letzten fünf Dividendenerhöhungen berechnet auf Jahresbasis im Überblick. Sehr gut erkennbar ist der Einfluss der Corona-Pandemie in Form von deutlich geringeren Anhebungen im Jahr 2020:

• 2023: 20,3 %
• 2022: 10,3 %
• 2021: 15,1 %
• 2020: 2,2 %
• 2019: 9,6 %

Ziehen wir den Gewinn als Grundlage für die Ermittlung der Ausschüttungsquote von Marsh & McLennan heran, landen wir im moderaten Bereich von 31,4 Prozent für das Payout Ratio.

Der Blick auf den aktuellen Chart zeigt uns eine Kursperformance von 127,1 Prozent im Fünfjahresüberblick bzw. 25,4 Prozent Kursgewinn pro Jahr:

Aktueller Aktienchart der Marsh & McLennan Companies (Quelle: aktien.guide*)

Top-Sektoren mit Dividendenwachstum

Kommen wir zum nächsten Abschnitt. Zusätzlich erstelle ich für jedes Monat eine Auflistung bestehend aus jenen Unternehmen, die durch ein dynamisches Dividendenwachstum innerhalb ihres zugeordneten GICS-Sektors jeweils am kräftigsten die Dividende anhoben:

(Quelle: eigene Darstellung)

Im Vergleich zum Juni Monats-Report gab es auf Ebene der Einzelwerte erfreulicherweise keinen Abgang innerhalb der elf Sektoren infolge einer Dividendenkürzung bzw. -streichung zu vermelden.

Weiter geht es mit diesen beiden Übersichtsgrafiken, in der ich zu jedem Sektor bzw. jeder Dividend Growth Streak Kategorie wesentliche Informationen aus dem DGI Screener in einer kompakten Tabelle zusammentrage:

(Quelle: eigene Darstellung)

(Quelle: eigene Darstellung)

Aufsteiger & Wackelkandidaten

Insgesamt führe ich im DGI Screener über 600 Einzelwerte, die einen Track Record von mindestens zehn Jahren gestiegener Dividenden aufweisen können. Unterteilt wird in drei Kategorien:

👑 Dividend King: mindestens 50 Jahre die Dividende erhöht

🏆 Dividend Champion: zwischen 25 und 49 Jahre die Dividende erhöht

🎯 Dividend Contender: zwischen 10 und 24 Jahre die Dividende erhöht

Von den erwähnten 38 Dividendenerhöhungen im Juli konnte sich folgendes Unternehmen mit der Promotion in die nächste Dividend Growth Streak Kategorie auszeichnen:

(Quelle: eigene Darstellung)

Abrunden möchte ich den Beitrag mit folgenden Unternehmen, die entgegen ihrem normalen Rhythmus bisher (noch) nicht ihre Dividende anhoben und somit die Dividende seit mindestens vier Quartalen unverändert blieb:

(Quelle: eigene Darstellung)

Ausblick August

Neues Monat, neue Dividendenerhöhungen. Diesem Muster folgend habe ich fünf Werte für den Monat August auf meinem Instagram-Kanal kurz und bündig präsentiert (der Beitrag auf meinem Profil ist verlinkt):

Bleibt mir nur noch zu sagen: Auf eine prosperierende Investmentkultur und vielen Dank für euren Besuch auf Dividend Post!

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Wie lief es für euch im Juli? Wer waren eure Top-Dividendenwachstumswerte? Ich freue mich auf eure Kommentare.

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