Ein ehemaliger Hersteller von Gasöfen wandelte sich in den 2000er-Jahren zu einem „asset-light“ Technologie-Konzern. Warum mir ein Investment in Roper Technologies gerade jetzt attraktiv erscheint und welche Argumente dafür in der Entscheidungsfindung ausschlaggebend waren, erfährst du im Investment Case.

In diesem Beitrag liest du, welche zehn Unternehmen für einen Nachkauf infrage kommen, in welche zwei Einzelwerte im Echtgeld-Portfolio ich erstmals investierte und warum ein Austausch im Depot durchgeführt wurde.

Linde ist der weltgrößte Hersteller von Industriegasen in einem globalen Oligopol. Die Gase sind in vielen unterschiedlichen Branchen fest in den Produktionsketten verankert. Trotz der Zuordnung zum zyklischen Sektor der Grund- und Rohstoffe, zeichnet sich die Branche durch stabile Umsätze und planbare Cashflows aus, aber auch die Wachstumsaussichten im Zuge der fortschreitenden Energietransition und Dekarbonisierung sind vielversprechend.

Wenn wir an große Compounder denken, stellen wir uns in der Regel innovative Technologieunternehmen vor – am besten mit einer offensichtlichen Verbindung zum KI-Boom. Manche dieser Dauerläufer sind vielleicht in aller Öffentlichkeit sichtbar und erledigen eher unspektakuläre Aufgaben. Ein gutes Beispiel dafür ist Waste Management, ein bewährtes Unternehmen mit konstantem Umsatzwachstum, starken Cashflows und soliden Geschäftsmodell.

Es ist eine der Erfolgsgeschichten der Schweizer Finanzwirtschaft. Die Partners Group zählt heute dazu den weltweit bedeutendsten Private-Market-Investoren – mit Milliarden an verwalteten Vermögen und Vertretungen rund um den Globus. Im Beitrag analysiere ich das Geschäftsmodell, die Strategie des Managements sowie die bisherigen Erfolgsfaktoren und sehe mir die Wachstumschancen und damit verbundenen Risiken genauer an.